Introduction :
Je reçois régulièrement la question suivante de la part des investisseurs : "Dans quoi faut-il investir ?"
Il est indéniable que le choix est vaste et que choisir la bonne solution parmi cette myriade de placements s’apparente à un véritable parcours du combattant pour l’investisseur novice.
En ce qui concerne l'épargne, nous retrouvons généralement les options suivantes : les livrets d'épargne bancaire réglementés par les autorités publiques, les fonds en euros qui sont les supports privilégiés de l'assurance-vie, mais dont les rendements avaient atteint un point bas en 2022, et les investissements sur les marchés financiers (par le biais de fonds d'actions ou d'obligations) qui sont intrinsèquement volatils.
Alors, quelles sont les alternatives pour un investisseur qui souhaiterait placer intelligemment une partie de son épargne ?
Dans cet article, nous vous proposons de découvrir une classe d'actifs méconnue du grand public : le Private Equity ( plus communément appeler capital développement).
Pourquoi investir dans le Private Equity?
Le terme "Private" fait référence à des investissements privés, tandis que "Equity" désigne les actions ou le capital. En d'autres termes, le Private Equity consiste à investir dans des projets qui ne sont pas cotés en bourse.
Lorsque vous investissez dans une startup ou un projet innovant qui n'est pas coté en bourse, cela relève du Private Equity.
Il est important de noter que l'investissement en Private Equity ne garantit pas le remboursement du capital investi. Cette notion est évidente, mais il est préférable de le rappeler.
Il existe trois principales catégories d'investissement en Private Equity :
Le Private Equity "classique"
Il s'agit d'investir dans des PME non cotées en bourse. C'est la forme la plus courante d'investissement en Private Equity, mais également la plus risquée. Vous pouvez investir directement dans une startup que vous connaissez ou qui vous est présentée, ou investir par le biais d'un fonds de Private Equity qui investira à son tour dans plusieurs sociétés. Il est donc impossible de prévoir à l'avance le rendement potentiel ou le niveau de risque, car il s'agit d'investissements dans des PME non cotées. Cette première option est donc la plus risquée et incertaine.
Le Private Equity immobilier
Il s'agit d'investir dans des biens immobiliers non cotés, généralement dans le secteur tertiaire. Les avantages de cette forme d'investissement sont la tangibilité de l'actif sous-jacent et sa volatilité moindre. De plus, vous connaissez dès le départ l'objectif de rendement visé à long terme, généralement compris entre 6% et 8% par an (sans garantie de remboursement du capital, bien sûr).
Le Private Equity solidaire
Le Private Equity solidaire : dans cette catégorie, la recherche du rendement n'est pas la priorité, mais plutôt le sens que l'on souhaite donner à ses investissements. Vous soutenez ainsi des projets solidaires liés à l'écologie, à l'environnement, à l'agriculture solidaire ou à l'aide aux enfants en difficulté. De nombreux projets solidaires émergent et ont besoin de financement pour démarrer et se développer. Vous pouvez les soutenir grâce à l'investissement en Private Equity.
Comment investir dans le Private Equity ?
Les investissements dans les fonds de private equity, autrefois réservés aux institutions telles que les banques, les compagnies d'assurance ou les fonds de pension, se démocratisent de plus en plus. Il est désormais possible d'acquérir des parts de ces fonds par le biais d'un compte-titres, d'un Plan d'Épargne en Actions (PEA) ou d'une assurance-vie.
Il existe quatre principaux types de fonds :
- Les FCPR (fonds communs de placement à risques) investissent au moins 50 % de leurs actifs dans des sociétés non cotées en bourse.
- Les FCPI (fonds communs de placement dans l'innovation) investissent au moins 60 % de leurs actifs en titres de sociétés non cotées.
- Les FIP (fonds d'investissement de proximité) investissent au moins 60 % de leurs actifs dans des entreprises régionales non cotées.
- Les FPCI (fonds professionnel de capital investissement) : investissent au minimum 50% de leurs actifs dans des sociétés non côtées avec un montant minimum de 100K€. Il s’agit de fonds réservés à une clientèle de professionnels.
Quelle rentabilité attendre d’un investissement en Private Equity ?
La rentabilité potentielle d'un investissement dans le private equity peut être extrêmement élevée. Selon une étude réalisée par France Invest,en France en 2022, sur une période de 10 à 15 ans, le Taux de Rentabilité Interne (TRI) dans le capital-investissement s'élevait respectivement à 11,3 % et 11,4 %. Pour mettre cela en perspective, il est intéressant de noter que les performances du CAC 40 se situent aux alentours de 7 %.
Cependant, il est important de souligner que ces chiffres représentent simplement une moyenne, et de nombreuses entreprises affichent des rendements nettement plus élevés, tandis que d'autres enregistrent des rendements proches de zéro, voire font faillite. C'est pourquoi il est essentiel de respecter les principes fondamentaux de la diversification.
En conclusion
Autrefois réservé aux banques, aux fonds de pension et aux caisses d'assurance et de retraite, l'investissement en Private Equity se popularise désormais parmi les investisseurs privés. Les perspectives de rendement sont attractives, dépassant largement celles de l'immobilier traditionnel et offrant une volatilité moindre par rapport aux marchés financiers. Ce type d'investissement représente une véritable opportunité de diversification du patrimoine. Il est donc compréhensible que les investisseurs soucieux de trouver des solutions concrètes pour valoriser une partie de leur épargne soient attirés par cette option. Cependant, il est à noter que cette classe d’actifs s’adresse à des investisseurs avertis avec un horizon de placement long.
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